La OCC publica la primera regla final de la Ley GENIUS sobre stablecoins: qué exige y qué cambia
El 21 de octubre de 2026, la Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OCC), el regulador de los bancos nacionales de ese país, publicó su regla final para aplicar la Ley GENIUS, la ley federal que regula las stablecoins de pago. Según CoinDesk, es la primera regla final que emite un regulador federal bajo esta ley. Te explicamos qué pasó, qué exige y qué sigue sin definirse.
Qué pasó
Según el comunicado oficial de la OCC, la regla final fija los requisitos para los emisores autorizados de stablecoins de pago y para los emisores extranjeros que estén bajo su jurisdicción, además de ciertas actividades de custodia que hacen las entidades que supervisa. La regla y la Ley GENIUS entran en vigor el 18 de enero de 2027.
La OCC informó que recibió cientos de comentarios a su propuesta, presentada el 25 de febrero de 2026, por parte de empresas cripto, bancos comunitarios, asociaciones del sector y académicos, entre otros.
¿Qué es la Ley GENIUS?
La Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) se promulgó el 18 de julio de 2025. Crea un marco federal para las stablecoins de pago, es decir, criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable frente al dólar, como USDT o USDC.
Según el boletín de la OCC, la ley prohíbe, en general, que alguien que no sea un emisor autorizado emita una stablecoin de pago en Estados Unidos. También prohíbe que los proveedores de servicios de activos digitales ofrezcan o vendan ahí stablecoins de emisores que no estén autorizados o que, siendo extranjeros, no cumplan ciertos requisitos.
Qué exige la regla final
La mayor parte de las normas queda en una nueva sección de la regulación federal (12 CFR 15). Según el boletín oficial, cubre, entre otros temas:
- Reservas: qué activos pueden respaldar la stablecoin. Según CoinDesk, la versión final adopta un enfoque basado en principios para la diversificación, con requisitos de liquidez diaria mínima y límites a la concentración en una sola contraparte.
- Redención: reglas para que los tenedores puedan cambiar sus stablecoins por dinero.
- Gestión de riesgos, auditorías y reportes ante el regulador.
- Custodia de stablecoins y de sus reservas.
- Solicitudes y registro de nuevos emisores, y supervisión de emisores extranjeros.
- Revocación de la autorización en ciertos casos, y requisitos de capital y respaldo operativo.
Lo relacionado con prevención de lavado de dinero y sanciones queda fuera: se tratará en otra regla, en coordinación con el Departamento del Tesoro.
El tema más discutido: los rendimientos
La Ley GENIUS prohíbe que el emisor pague intereses o rendimientos a quien solo tiene la stablecoin. Según CoinDesk, la OCC mantuvo esa prohibición, pero no dio ejemplos concretos de qué programas la violan. Dijo que aplicará la ley según los hechos de cada caso.
Dos puntos destacan en el texto de la regla citado por CoinDesk:
- La OCC no presume que los programas de recompensas que ya existían antes de la ley la cumplan. No habrá un trato especial para ellos.
- Eliminó las “presunciones refutables” de su propuesta, que daban por hecho que ciertas actividades violaban la regla. Cada caso se evaluará por separado.
Esto importa porque varias plataformas ofrecen recompensas a quienes tienen stablecoins. Esos programas tendrán que pasar por la revisión caso por caso del regulador.
¿Qué pasa con los emisores que ya operan?
A partir del 18 de enero de 2027, emitir una stablecoin de pago en Estados Unidos sin autorización tendrá sanciones penales. En un segundo boletín, la OCC explicó que los emisores que tengan una solicitud prácticamente completa en trámite podrán pedir una exención temporal de algunos requisitos, de hasta 12 meses según la ley.
La OCC aún no recibe solicitudes: empezará cuando la Oficina de Administración y Presupuesto apruebe los formularios, y lo anunciará en un comunicado.
Por qué importa
- Reglas más claras para el mercado de stablecoins: es la primera pieza final del marco federal, con requisitos concretos de reservas, redención y supervisión.
- Todavía no es el cuadro completo: el Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC siguen trabajando en sus propias reglas, y CoinDesk señala que es poco probable que todas estén listas antes de enero.
- Los rendimientos siguen en zona gris: el criterio caso por caso deja abierta la pregunta de qué recompensas serán aceptadas.
Los riesgos que conviene recordar
Una regulación más clara no elimina los riesgos. Una stablecoin depende de la calidad de sus reservas y de la capacidad del emisor para redimirla; si algo falla, puede perder su paridad con el dólar. Las recompensas que ofrecen algunas plataformas pueden cambiar o desaparecer, y dependen de la plataforma que las paga. Antes de usar cualquier stablecoin, revisa quién la emite, cómo informa sobre sus reservas y qué reglas le aplican.
Fuentes
- OCC, “OCC Advances U.S. Digital Asset Leadership with Final Rule to Implement GENIUS Act”, comunicado 2026-92 (21 de octubre de 2026, en inglés).
- OCC, “GENIUS Act Regulations: Final Rule”, boletín 2026-50 (21 de octubre de 2026, en inglés).
- OCC, “GENIUS Act: Waivers and Application Submission Guidance”, boletín 2026-51 (21 de octubre de 2026, en inglés).
- CoinDesk, “OCC’s final rule to start fresh in weighing stablecoin rewards against GENIUS Act ban” (21 de octubre de 2026, en inglés).
Aviso: Este contenido es informativo y no constituye asesoría financiera. Las criptomonedas son volátiles y puedes perder una parte importante o la totalidad de lo invertido; investiga por tu cuenta antes de tomar cualquier decisión.
Publicado originalmente en Medio Crypto el 2026-10-21. Este contenido es informativo y no constituye asesoría financiera.